Preview

Международная торговля и торговая политика

Расширенный поиск

БЕСПРОГНОЗНАЯ ТОРГОВЛЯ АКЦИЯМИ КАК ОСНОВА МАССОВОГО МЕЖДУНАРОДНОГО РЫНКА ТОРГОВЫХ АВТОМАТОВ

Полный текст:

Аннотация

В статье обосновывается возможность использования способов торговли акциями на международном рынке, основанных не на прогнозировании их цен, а на выбранной методике открытия позиций. Экономическая основа беспрогнозной торговли в мировом масштабе совершенно объективна, так как цена акции совершает колебательные движения вверх и вниз по отношению к ее значению, принимаемому за базу, а потому всегда имеется разница в ценах, и лишь ее знак по отношению к начальной позиции торговца означает, получил он доход или убыток. В практическом плане именно нематематическая методология всемирной торговли акциями позволяет создавать торговые автоматы, представляющие собой единство универсальной программной оболочки и индивидуальной торговой стратегии, создаваемой и включаемой в оболочку самим трейдером без посторонней помощи. Широкое распространение роботовконструкторов позволит частным торговцам на равных конкурировать с дорогостоящими торговыми роботами, доступными лишь крупным корпоративным торговцам. Тем самым любой участник рынка сможет торговать с применением торговых роботов, а потому и конкурентные основы международного фондового рынка будут соблюдены и в условиях господства автоматизированной торговли.

Об авторах

В. А. Галанов
ФГБОУ ВО Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова
Россия

Доктор экономических наук, профессор кафедры финансовых рынков.

117997, Москва, Стремянный пер., д. 36



А. В. Галанова
Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики
Россия

Кандидат экономических наук, доцент Школы финансов НИУ ВШЭ.

101000, Москва, ул. Мясницкая, д. 20



Список литературы

1. Алехин Б. Случайное блуждание цен на бирже // Рынок ценных бумаг. – 2004. – № 12 (14) – С. 12–14.

2. Берзон Н. И. Зависимость риска и доходности активов от временного горизонта инвестирования // Университетское управление: практика и анализ. – 2008. – № 3.

3. Галанов В. А. Сущность акции // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2014. – № 8. – С. 24–37.

4. Галанов В. А., Галанова А. В. Акция как противоречие // Вестник Российского государственного торгово-экономического университета. – 2014. – № 7–8.

5. Келасев В. Движение цен: случайность или закономерность // Валютный спекулянт. – 2002. – Октябрь.

6. Bachelier L. Théorie de la speculation. – Paris : Gauthier-Villars, 1900.

7. Lee Bong-Soo. Permanent, Temporary, and Non-Fundamental Components of Stock Prices // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. – 1998. – Vol. 33. – N. 1. – P. 1–32.

8. Caporin M., Ranaldo A. Santucci de Magistris. On the Predictability Of Stock Prices: A Case for High and Low Prices // The Journal of Finance. – 2013. – N 37. – P. 5132–5146.

9. Chaudhuri K., Wu Y. Random Walk Versus Breaking Trend in Stock Prices: Evidence from Emerging Markets // Jorunal of Banking and Finance. – 2003. – N 27. – P. 573–592.

10. Cootner P. H. Stock Prices: Random vs. Systematic Changes. Industrial Management Review III, 1962. – P 24–45.

11. Cootner P. H. The Random Character of Stock Market Prices. – Cambridge : The M.I.T. Press, 1964.

12. Edwards R. D., Magee J. Technical Analysis of Stock Trends. – 7th ed. – New York : Amacom, 1997.

13. Fama E. F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work // The Journal of Finance. – 1970. – Vol. 25. – N 2. – P. 383–417.

14. Fama E. F. The Behavior of Stock Market Prices // Journal of Business. – 1965. – 38. – P. 38–105.

15. Fama E. F. Random Walk in Stock Market Prices // Financial Analysts Journal. – 1965. – N 21 (5). – P. 55–59.

16. Fama E. F. The Behavior of Stock-Market Prices // The Journal of Business. – 1965. – Vol. 38. – N 1. – P. 34–105.

17. Galanova A., Galanov V., Shishkin A. Stock Market Price Volatility and the Factor of Time // Economics & Sociology. – 2016. – Vol. 9. – N. 2.

18. Granger C. W. J., Morgenstern O. The Random Walk Hypothesis of Stock Market Behavior. Kyklos, XVII, 1964. – January. – P. 1–30.

19. Houthakker H. Systematic and Random Elements in Short-Term Price Mouvements // American Economic Review. – 1961. – N 51. – P. 164–172.

20. Kendall M. G. The Analysis of Economic Time-Series – Part I: Prices // Journal of the Royal Statistical Society. – 1953. – N 96. – P. 11–25.

21. Lo A. W., MacKinlay A. C. A Non-Random Walk Down Wall Street, Princeton University Press, 2011.

22. Lo A. W., MacKinlay A. C. Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence From A Simple Specification Test // The Review of Financial Studies. – 1988. – N 1 (1). – P. 41–66.

23. Malkiel B. G. A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing. – 11th ed. W.W. Norton & Company, Inc., 2015.

24. Regnault J. Calcul des Chances et Philosophie de la Bourse, Mallet-Bachelier. – Paris, 1863.

25. Samuelson P. A. Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly // Industrial Management Review. – 1965. – Vol. 6. – P. 41–49.


Для цитирования:


Галанов В.А., Галанова А.В. БЕСПРОГНОЗНАЯ ТОРГОВЛЯ АКЦИЯМИ КАК ОСНОВА МАССОВОГО МЕЖДУНАРОДНОГО РЫНКА ТОРГОВЫХ АВТОМАТОВ. Международная торговля и торговая политика. 2017;(3):74-94.

For citation:


Galanov V.A., Galanova A.V. NON-PREDICTIVE STOCK TRADE AS BASIS OF THE MASS INTERNATIONAL MARKET OF TRADING AUTOMATS. International Trade and Trade Policy. 2017;(3):74-94. (In Russ.)

Просмотров: 94


ISSN 2410-7395 (Print)
ISSN 2414-4649 (Online)