mttpМеждународная торговля и торговая политикаInternational Trade and Trade Policy2410-73952414-4649ФГБОУ ВО "Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова"mttp-203Research ArticleКОНЪЮНКТУРА МИРОВЫХ ТОВАРНЫХ РЫНКОВWORLD COMMODITY MARKETSБЕСПРОГНОЗНАЯ ТОРГОВЛЯ АКЦИЯМИ КАК ОСНОВА МАССОВОГО МЕЖДУНАРОДНОГО РЫНКА ТОРГОВЫХ АВТОМАТОВNON-PREDICTIVE STOCK TRADE AS BASIS OF THE MASS INTERNATIONAL MARKET OF TRADING AUTOMATSГалановВ. А.GalanovV. A.

Доктор экономических наук, профессор кафедры финансовых рынков.

117997, Москва, Стремянный пер., д. 36

Doctor  of  Economics,  Professor  of  the  Department  of  Financial  Markets of the PRUE.

36, Stremyanny Lane, Moscow, 117997

vagalanov@mail.ruГалановаА. В.GalanovaA. V.

Кандидат экономических наук, доцент Школы финансов НИУ ВШЭ.

101000, Москва, ул. Мясницкая, д. 20

PhD, Associate Professor of the School of Finance of the HSE.

Myasnitskaya St., 20, Moscow, 101000

alga@mail.ruФГБОУ ВО Российский экономический университет имени Г. В. ПлехановаРоссияNational Research University Higher School of EconomicsRussian FederationНациональный исследовательский университет Высшая школа экономикиРоссияNational Research University Higher School of EconomicsRussian Federation201714122017037494Copyright © Галанов В.А., Галанова А.В., 20172017Галанов В.А., Галанова А.В.Galanov V.A., Galanova A.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://mttp.rea.ru/jour/article/view/203

В статье обосновывается возможность использования способов торговли акциями на международном рынке, основанных не на прогнозировании их цен, а на выбранной методике открытия позиций. Экономическая основа беспрогнозной торговли в мировом масштабе совершенно объективна, так как цена акции совершает колебательные движения вверх и вниз по отношению к ее значению, принимаемому за базу, а потому всегда имеется разница в ценах, и лишь ее знак по отношению к начальной позиции торговца означает, получил он доход или убыток. В практическом плане именно нематематическая методология всемирной торговли акциями позволяет создавать торговые автоматы, представляющие собой единство универсальной программной оболочки и индивидуальной торговой стратегии, создаваемой и включаемой в оболочку самим трейдером без посторонней помощи. Широкое распространение роботовконструкторов позволит частным торговцам на равных конкурировать с дорогостоящими торговыми роботами, доступными лишь крупным корпоративным торговцам. Тем самым любой участник рынка сможет торговать с применением торговых роботов, а потому и конкурентные основы международного фондового рынка будут соблюдены и в условиях господства автоматизированной торговли.

The article justifies the use of stock trading methods at the international market based not on price forecast but on the chosen methodology of opening  positions.  The  economic  basis  of  the  non-predictive  trade  on  a global scale is completely objective, because the share price fluctuates up and down relatively to its value taken as a base, thus there is always a difference in prices, and only its positive or negative relation to the initial position of the dealer means that one received income or loss. In practice the non-mathematical methodology of the world stock trade allows to create trading automats (robots) representing the unity of the universal shell program and individual trading strategy, created and incorporated into the shell by the trader without help. The wide spread of robot designers will allow private traders to compete equally with the expensive trading automats,, which only large corporate merchants can afford. Thus, any market participant can trade using trading robots, and therefore in terms of the domination of automated trading the competitive foundations of the international stock market will be kept.

международный рынокакцияцена акцииторговая стратегиябеспрогнозная торговля акциямиколебания цены акцииторговый автоматторговый роботробот-конструкторроботзаготовкаReferencesАлехин Б. Случайное блуждание цен на бирже // Рынок ценных бумаг. – 2004. – № 12 (14) – С. 12–14.Alekhin B. Sluchaynoe bluzhdanie tsen na birzhe [Random Walk of the Prices at the Exchange]. Rynok tsennykh bumag [ Security Market],2004, No. 12 (14), pp. 12–14. (In Russ.).Берзон Н. И. Зависимость риска и доходности активов от временного горизонта инвестирования // Университетское управление: практика и анализ. – 2008. – № 3.Berzon N. I. Zavisimost' riska i dokhodnosti aktivov ot vremennogo gorizonta investirovaniya [Dependence of Risk and Yield on Assets on the Temporary Horizon of Investment]. Universitetskoe upravlenie: praktika i analiz [University Management: Practice and Analysis], 2008, No. 3, pp. 65–72. (In Russ.).Галанов В. А. Сущность акции // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. – 2014. – № 8. – С. 24–37.Galanov V. A. Sushchnost' aktsii [Essence of an Action]. Vestnik Rossiyskogo ekonomicheskogo universiteta imeni G. V. Plekhanova [Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics], 2014, No. 8, pp. 24–37. (In Russ.).Галанов В. А., Галанова А. В. Акция как противоречие // Вестник Российского государственного торгово-экономического университета. – 2014. – № 7–8.Galanov V. A., Galanova A. V. Aktsiya kak protivorechie [Action as Contradiction] Vestnik Rossiyskogo gosudarstvennogo torgovoekonomicheskogo universiteta [Vestnik of the of the Russian State Trade and Economic University], 2014, No. 7–8. (In Russ.).Келасев В. Движение цен: случайность или закономерность // Валютный спекулянт. – 2002. – Октябрь.Kelasev V. Dvizhenie tsen: sluchaynost' ili zakonomernost' [Movement of the Prices: Accident or Regularity] Valyutnyy spekulyant [Currency Speculator], 2002, Oktyabr'. (In Russ.).Bachelier L. Théorie de la speculation. – Paris : Gauthier-Villars, 1900.Bachelier L. Théorie de la speculation. Paris, Gauthier-Villars, 1900.Lee Bong-Soo. Permanent, Temporary, and Non-Fundamental Components of Stock Prices // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. – 1998. – Vol. 33. – N. 1. – P. 1–32.Lee Bong-Soo. Permanent, Temporary, and Non-Fundamental Components of Stock Prices, The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1998, Vol. 33, No. 1, pp. 1–32.Caporin M., Ranaldo A. Santucci de Magistris. On the Predictability Of Stock Prices: A Case for High and Low Prices // The Journal of Finance. – 2013. – N 37. – P. 5132–5146.Caporin M., Ranaldo A. Santucci de Magistris. On the Predictability of Stock Prices: A Case for High and Low Prices, The Journal of Finance, 2013, No. 37, pp. 5132–5146.Chaudhuri K., Wu Y. Random Walk Versus Breaking Trend in Stock Prices: Evidence from Emerging Markets // Jorunal of Banking and Finance. – 2003. – N 27. – P. 573–592.Chaudhuri K., Wu Y. Random Walk Versus Breaking Trend in Stock Prices: Evidence from Emerging Markets, Jorunal of Banking and Finance, 2003, No. 27, pp. 573–592.Cootner P. H. Stock Prices: Random vs. Systematic Changes. Industrial Management Review III, 1962. – P 24–45.Cootner P. H. Stock Prices: Random vs. Systematic Changes. Industrial Management Review III, 1962, pp. 24–45.Cootner P. H. The Random Character of Stock Market Prices. – Cambridge : The M.I.T. Press, 1964.Cootner P. H. The Random Character of Stock Market Prices. Cambridge, The M.I.T. Press, 1964.Edwards R. D., Magee J. Technical Analysis of Stock Trends. – 7th ed. – New York : Amacom, 1997.Edwards R. D., Magee J. Technical Analysis of Stock Trends. 7th ed. New York, Amacom, 1997.Fama E. F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work // The Journal of Finance. – 1970. – Vol. 25. – N 2. – P. 383–417.Fama E. F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, The Journal of Finance, 1970, Vol. 25, No. 2, pp. 383–417.Fama E. F. The Behavior of Stock Market Prices // Journal of Business. – 1965. – 38. – P. 38–105.Fama E. F. The Behavior of Stock Market Prices, Journal of Business, 1965, No. 38, pp. 38–105.Fama E. F. Random Walk in Stock Market Prices // Financial Analysts Journal. – 1965. – N 21 (5). – P. 55–59.Fama E. F. Random Walk in Stock Market Prices. Financial Analysts Journal, 1965, No. 21 (5), pp. 55–59.Fama E. F. The Behavior of Stock-Market Prices // The Journal of Business. – 1965. – Vol. 38. – N 1. – P. 34–105.Fama E. F. The Behavior of Stock-Market Prices, The Journal of Business, 1965, Vol. 38, No. 1. – P. 34–105.Galanova A., Galanov V., Shishkin A. Stock Market Price Volatility and the Factor of Time // Economics & Sociology. – 2016. – Vol. 9. – N. 2.Galanova A., Galanov V., Shishkin A. Stock Market Price Volatility and the Factor of Time, Economics & Sociology. – 2016. – Vol. 9. – N. 2.Granger C. W. J., Morgenstern O. The Random Walk Hypothesis of Stock Market Behavior. Kyklos, XVII, 1964. – January. – P. 1–30.Granger C. W. J., Morgenstern O. The Random Walk Hypothesis of Stock Market Behavior. Kyklos, XVII, 1964, January, pp. 1–30.Houthakker H. Systematic and Random Elements in Short-Term Price Mouvements // American Economic Review. – 1961. – N 51. – P. 164–172.Houthakker H. Systematic and Random Elements in Short-Term Price Mouvements, American Economic Review, 1961, No. 51, pp. 164–172.Kendall M. G. The Analysis of Economic Time-Series – Part I: Prices // Journal of the Royal Statistical Society. – 1953. – N 96. – P. 11–25.Kendall M. G. The Analysis of Economic Time-Series – Part I: Prices, Journal of the Royal Statistical Society, 1953, No. 96, pp. 11–25.Lo A. W., MacKinlay A. C. A Non-Random Walk Down Wall Street, Princeton University Press, 2011.Lo A. W., MacKinlay A. C. A Non-Random Walk Down Wall Street, Princeton University Press, 2011.Lo A. W., MacKinlay A. C. Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence From A Simple Specification Test // The Review of Financial Studies. – 1988. – N 1 (1). – P. 41–66.Lo A. W., MacKinlay A. C. Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence From A Simple Specification Test, The Review of Financial Studies, 1988, No. 1 (1), pp. 41–66.Malkiel B. G. A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing. – 11th ed. W.W. Norton & Company, Inc., 2015.Malkiel B. G. A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing. 11th ed. W.W. Norton & Company, Inc., 2015.Regnault J. Calcul des Chances et Philosophie de la Bourse, Mallet-Bachelier. – Paris, 1863.Regnault J. Calcul des Chances et Philosophie de la Bourse, Mallet-Bachelier, Paris, 1863.Samuelson P. A. Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly // Industrial Management Review. – 1965. – Vol. 6. – P. 41–49.Samuelson P. A. Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly, Industrial Management Review, 1965, Vol. 6, pp. 41–49.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.