Уровень монетизации экономики как показатель состояния финансовой системы: обзор мировой практики

Уровень развития экономики государства отражается в показателе внутреннего валового продукта, на формирование которого оказывают влияние многие факторы, включая и обширный параметрический блок финансовой системы, в том числе и циркулируемые объемы денежной массы. В данном контексте наиболее тесная взаимосвязь проявляется в результирующем показателе – уровне монетизации экономики, который можно рассматривать и как оценку насыщения экономики ликвидными средствами для роста ВВП, и как оценку развитости финансовой системы в целом (включая направления регулирования денежных показателей и показателей финансового рынка). В статье проведен аналитический обзор качественного и количественного значения уровня монетизации экономик с акцентом на показателе развития финансовых систем. Авторы рассматривают динамику достаточности ликвидности, обеспечиваемой финансовой системой, по четырем направлениям: в целом по показателю уровня монетизации мировой экономики, а также на базе существующих подходов к классификации стран мира, в разрезе географических регионов (по классификационной методике ООН), в зависимости от уровня доходов (классификационная методика Всемирного банка) и уровня развития (классификационная методика ВМФ). В исследовании использованы эмпирические данные за 2000–2024 гг. Наряду с общепринятыми методами исследования авторами предлагается применение методики теплового анализа. Результат аналитического обзора показал глобальные изменения как в иерархии экономик мира, так и в векторе развития финансовых систем государств.

1. Апулеев И. Биржевые индексы Азии падают после обвала Dow Jones почти на 10%. – URL: https://www.gazeta.ru/business/2020/03/13/13002709.shtml?ysclid=m2upp2gr9v117591561 (дата обращения: 20.09.2024).

2. Болвачев А., Айрапетян А. Финансовые центры современного мира // Общество и экономика – 2014. – № 11. – С. 65–74.

3. Лаптев С. В. Денежно-кредитная политика как инструмент реализации задач экономического развития // Экономика и управление. – 2018. – № 1. – С. 43–49.

4. Новиков А. В, Новикова И. Я. Финансовое развитие и экономический рост: анализ подходов к проблеме // Идеи и идеалы. – 2020. – Т. 12. – № 4. – Ч 2. – С. 251–266.

5. Ордов К. В. Влияние финансового кризиса на перераспределение финансовых ресурсов общества // Финансовая экономика. – 2020. – № 5. – С. 181–182.

6. Политическое измерение мировых финансовых кризисов. Феноменология, теория, устранение. – М. : Научный эксперт, 2012.

7. Развитие Fintech в Латинской Америке, Африке и Азии: общие тренды 2022–2023. – URL: https://smartgopro.com/novosti2/development_fintech/?ysclid=m2vupx7kel432947706 (дата обращения: 11.10.2024).

8. Рубцов Б. Б. Эволюция институтов финансового рынка экономики // Финансовые институты и экономическое развитие : cборник статей / отв. ред. Д. В. Смыслов. – М. : ИМЭМО РАН, 2006. – С. 13–55.

9. Саврадым В. М. О взаимосвязи уровня развития финансовой системы с уровнем развития экономики в контексте обеспечения финансовой стабильности государства // Сибирская финансовая школа. – 2016. – № 6. – С. 140–143.

10. Спокойных гаваней для капитала нет: итоги биржевой торговли 12 марта. – URL: https://eadaily.com/ru/news/2020/03/12/spokoynyhgavaney-dlya-kapitala-net-itogi-birzhevoy-torgovli-12-marta (дата обращения: 28.09.2024).

11. Фадейкина Н. В., Саврадым В. М. Влияние внешних экономических санкций по отношению к России и политики дедолларизации на состояние национальных экономик // Непрерывное профессиональное образование и новая экономика. – 2018. – № 1(2). – С. 185–216.

12. Юрченко О. А. Уровень монетизации как фактор экономического роста России. – URL: https://adm.nauka20-35.ru/Files/ArticleFiles/4b28aa62-4683-43e8-8f70-c3e3f19ee798.pdf (дата обращения: 12.10.2024).

13. African Economic Outlook 2024. – URL: https://www.afdb.org/en/knowledge/publications/african-economic-outlook (дата обращения: 12.09.2024).

14. López O. A. R. How are Countries Classified According to their Level of Development? – URL: https://cemeri.org/en/enciclopedia/e-clasificacionnivel-desarrollo-paises-fv (дата обращения: 18.10.2024).

15. Martin M. Nasdaq Tumbles Below 2,000 and Dow Loses 436 Points : A Global Retreat On Stock Markets // The New York Times. – URL: https://www.nytimes.com/2001/03/13/news/nasdaq-tumbles-below-2000-and-dow-loses-436-points-a-global-retreat-on.html (дата обращения: 12.10.2024).

16. Methodology: Standard Country or Area Codes for Statistical Use. – URL: https://unstats.un.org/unsd/methodology/m49/ (дата обращения: 22.09.2024).

17. Novik V. How The 2008 Financial Crisis Was Solved. – URL: https://bigeconomics.org/how-the-2008-financial-crisis-was-solved/(дата обращения: 10.10.2024).

18. The Diverging Fates of AIG and Lehman Brothers: A Comparative Analysis of the 2008 Financial Crisis Bailouts. – URL: https://angolatransparency.blog/en/why-was-aig-bailed-out-and-not-lehman/ (дата обращения: 12.10.2024).