mttpМеждународная торговля и торговая политикаInternational Trade and Trade Policy2410-73952414-4649ФГБОУ ВО "Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова"10.21686/2410-7395-2022-2-78-93mttp-520Research ArticleМИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯWORLD ECONOMY AND INTERNATIONAL ECONOMIC RELATIONSВлияние ESG-факторов на трансформацию рынков капиталаImpact of ESG on capital market transformationhttps://orcid.org/0000-0002-5174-8962ГлавинаС. Г.GlavinaS. G.

Софья Григорьевна Главина, кандидат экономических наук, доцент, доцент Института мировой экономики и бизнеса

117198, Москва, ул. Миклухо-Маклая, 6

Sofya G. Glavina, PhD, Associate Professor, Associate Professor of the Institute of International Economics and Business

6 Miklukho-Maklaya str., Moscow, 117198

glavina-sg@rudn.ruРоссийский университет дружбы народовРоссияPeoples' Friendship University of RussiaRussian Federation202228072022827893Copyright © Главина С.Г., 20222022Главина С.Г.Glavina S.G.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://mttp.rea.ru/jour/article/view/520

Эволюция финансовых инструментов наполняет новым содержанием процесс принятия инвестиционных решений. Возросшая обеспокоенность мирового сообщества об экологических и социальных проблемах оказала прямое влияние на глобальные рынки капитала. Вследствие трансформации и все большей вовлеченности стран и бизнеса в ESG-повестку возникла потребность в формировании новых показателей или параметров для оценки деятельности. ESG-критерии позволяют оценивать деятельность компаний в рамках повестки по устойчивому развитию, что необходимо для привлечения капитала, инвестирования, размещения на фондовой биржи и т. д. Кроме того, соблюдение повестки по устойчивому развитию позволяет компании повышать свой имидж, создавать репутацию, а также оказывать поддержку мировому сообществу в борьбе с бедностью, ухудшением окружающей среды, потеплением и др. Статья призвана осветить сформировавшуюся концептуальную парадигму, а также выявить и проанализировать соответствующие изменения на международном рынке капитала. Рассматривается международная практика устойчивого финансирования и применение новых инструментов в региональном разрезе. ESG отражает фундаментальные изменения в повестке мирового сообщества. Эти изменения в предпочтениях будут играть огромную роль в работе экономики, закупаемых продуктах и в том, как компании будут получать прибыль в будущем.

The evolution of financial instruments imprints a new meaning on the process of investment decision-making. As a result of the transformation and the increasing involvement of countries and businesses in the ESG agenda, there is a need to form new indicators or parameters for evaluating activities. ESG criteria make it possible to evaluate the activities of companies within the framework of the sustainable development agenda, which is necessary for raising capital, investing, listing on the stock exchange, etc. In addition, adherence to the sustainable development agenda allows the company to improve its image, create a reputation, and also provide support to the world community in the fight against poverty, environmental degradation, global warming, etc. The article is intended to highlight the emerging conceptual paradigm, as well as to identify and analyze the relevant changes in the international capital market. The international practice of sustainable financing and the application of new instruments in the regional context are considered. ESG reflects fundamental changes in the agenda of the global community. These shifts in preferences will play a huge role in how the economy works, what products are purchased, and how companies will profit in the future.

устойчивое развитиеESG-критериизеленые инвестициирынок облигацийустойчивое инвестированиеsustainable developmentESG criteriagreen investmentsbond marketsustainable investmentReferencesГосударственное антикризисное управление в нефтяной отрасли : монография / под ред. А. З. Бобылевой, О. А. Львовой. – М. : Юрайт, 2018.Gosudarstvennoe antikrizisnoe upravlenie v neftianoi otrasli : monografiia [Government Crisis Management in Oil Industry : monograph]. Edited by A. Z. Bobyleva, O. A. L'vova. Moscow, Iurait, 2018. (In Russ.)Boffo R., Patalano R. ESG Investing: Practices, Progress and Challenges. OECD. – 2020. – URL: www.oecd.org/finance/ESG-Investing-Practices-Progress-and-Challenges.pdf (дата обращения: 22.01.2022).Boffo R., Patalano R. ESG Investing: Practices, Progress and Challenges, OECD, 2020. Available at: www.oecd.org/finance/ESG-Investing-Practices-Progress-and-Challenges.pdf (accessed 22.01.2022).Clifford P. D. Project Finance: Applications and Insights to Emerging Markets Infrastructure. – Wiley, 2020.Clifford P. D. Project Finance: Applications and Insights to Emerging Markets Infrastructure, Wiley, 2020.Climate Bonds Standard: Version 3.0. – Climate Bonds Initiative, 2019. URL: https://www.climatebonds.net/files/files/climate-bonds-standard-v3-20191210.pdf (дата обращения: 23.01.2022).Climate Bonds Standard: Version 3.0, Climate Bonds Initiative, 2019. Available at: https://www.climatebonds.net/files/files/climate-bonds-standard-v3-20191210.pdf (accessed 23.01.2022).Gordon P., Tsalavoutas I., Weetman P. International Corporate Reporting: Global and Diverse. – Taylor & Francis, 2020.Gordon P., Tsalavoutas I., Weetman P. International Corporate Reporting: Global and Diverse, Taylor & Francis, 2020.Green Bond Principles. – ICMA, 2021. – URL: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/2021-updates/Green-Bond-Principles-June-2021-140621.pdf (дата обращения: 21.01.2022).Green Bond Principles, ICMA, 2021. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/2021-updates/Green-Bond-Principles-June-2021-140621.pdf (accessed 21.01.2022).Guidance and Case Studies for ESG Integration: Equities and Fixed Income. – CFA Institute, 2018. – URL: https://www.unpri.org/download?ac=5962 (дата обращения: 23.01.2022).Guidance and Case Studies for ESG Integration: Equities and Fixed Income, CFA Institute, 2018. Available at: https://www.unpri.org/download?ac=5962 (accessed 23.01.2022).Hill J. Environmental, Social, and Governance (ESG) Investing: a Balanced Analysis of the Theory and Practice of a Sustainable Portfolio. – Elsevier Science, 2020.Hill J. Environmental, Social, and Governance (ESG) Investing: a Balanced Analysis of the Theory and Practice of a Sustainable Portfolio, Elsevier Science, 2020.Pellizzary M., Lecuyer J. The Social Bond Market: Towards a New Asset Class? – ICMA, 2018. – URL: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Regulatory/Green-Bonds/Public-research-resources/II-LAB2019-02Social-Bonds-130219.pdf (дата обращения: 25.01.2022).Pellizzary M., Lecuyer J. The Social Bond Market: Towards a New Asset Class? ICMA, 2018. Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Regulatory/Green-Bonds/Public-research-resources/II-LAB2019-02Social-Bonds-130219.pdf (accessed 25.01.2022).Principles for Responsible Investment. – UN PRI, 2021. – URL: https://www.unpri.org/download?ac=10948 (дата обращения: 22.01.2022).Principles for Responsible Investment, UN PRI, 2021. Available at: https://www.unpri.org/download?ac=10948 (accessed 22.01.2022).Rodionova I., Massarova A., Epifantseva A. BRICS Countries in International Innovation Rankings // RUDN Journal of Economics. – 2015. – N 3. – P. 45–52.Rodionova I., Massarova A., Epifantseva A. BRICS Countries in International Innovation Rankings, RUDN Journal of Economics, 2015, No. 3, рр. 45–52.Sustainable Development Goals: Harnessing Business to Achieve the SDGs Through Finance, Technology and Law Reform / Edited by J. Walker, A. Pekmezovic, G. Walker. – Wiley, 2019.Sustainable Development Goals: Harnessing Business to Achieve the SDGs Through Finance, Technology and Law Reform, Edited by J. Walker, A. Pekmezovic, G. Walker, Wiley, 2019.Sustainable Finance in Europe: Corporate Governance, Financial Stability and Financial Markets / Edited by D. Busch, G. Ferrarini, S. Grünewald. – Springer International Publishing, 2021.Sustainable Finance in Europe: Corporate Governance, Financial Stability and Financial Markets. Edited by Busch D., Ferrarini G., Grünewald S. Springer International Publishing, 2021.Sustainable Investing: Revolutions in Theory and Practice. – Taylor & Francis, 2016.Sustainable Investing: Revolutions in Theory and Practice, Taylor & Francis, 2016.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.